來(lái)源：《中國(guó)化工報(bào)》
發(fā)布時(shí)間：2022-03-07
引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入科技創(chuàng)新從研究到成果及應(yīng)用的各個(gè)階段，促進(jìn)科技創(chuàng)新以及科技成果轉(zhuǎn)化是需要深入思考和探索的一個(gè)問(wèn)題。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)工程院院士、中國(guó)科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所所長(zhǎng)劉中民近日提交了關(guān)于探索科技成果證券化促進(jìn)社會(huì)資本向科研投入的提案，建議探索建立科技成果證券化交易平臺(tái)，引導(dǎo)資本介入科技創(chuàng)新全過(guò)程。
談到提案的初衷，劉中民說(shuō)：“我國(guó)還廣泛存在著科技與產(chǎn)業(yè)‘兩張皮’的現(xiàn)象。一方面，科技創(chuàng)新成果形成之前研究經(jīng)費(fèi)普遍不足；而另一方面，有限的科研經(jīng)費(fèi)做出的科技成果不接地氣、難以轉(zhuǎn)化?！边@些現(xiàn)象在全世界具有普遍性，我國(guó)也進(jìn)行了大量的探索，包括鼓勵(lì)各類(lèi)天使基金，開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易，設(shè)立與科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)相關(guān)的證券市場(chǎng)等，取得了一定效果。一些國(guó)家各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資基金相對(duì)較多，效果好一些，但仍沒(méi)有根本上解決問(wèn)題。
“社會(huì)資本引入科技創(chuàng)新，將科技插上資本的翅膀，是促進(jìn)科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的有效手段?！眲⒅忻癖硎?。但是，當(dāng)下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)債權(quán)融資多集中在研發(fā)過(guò)程末期和科技成果轉(zhuǎn)化階段，社會(huì)資本在相關(guān)規(guī)定尚不完善的大環(huán)境下，更傾向于支持已確權(quán)并能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的科研成果和相關(guān)產(chǎn)品。已經(jīng)實(shí)施的科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)的證券化更多是一種商業(yè)行為，鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新，而不是科技創(chuàng)新本身。
“科技創(chuàng)新的任何進(jìn)展均對(duì)應(yīng)著其創(chuàng)新價(jià)值的提升，這些價(jià)值提升對(duì)應(yīng)著不同階段的科技成果，是可以通過(guò)專(zhuān)家或第三方評(píng)價(jià)認(rèn)定并公之于眾的?！眲⒅忻駨?qiáng)調(diào)，雖然從創(chuàng)新初期到產(chǎn)生可應(yīng)用成果的各個(gè)階段對(duì)應(yīng)的價(jià)值不同，原則上應(yīng)該能夠通過(guò)一些方式將科技創(chuàng)新不同階段的成果與資本實(shí)現(xiàn)對(duì)接。同時(shí)，資本與科技成果的對(duì)接，也是科技成果社會(huì)評(píng)價(jià)的另一種形式。
針對(duì)上述問(wèn)題，劉中民建議：一方面要探索建立科技成果證券化交易平臺(tái)，引導(dǎo)資本介入科技創(chuàng)新全過(guò)程；另一方面要建立完善的科技成果第三方評(píng)價(jià)與認(rèn)證體系。
他還指出，在建立科技成果證券化交易平臺(tái)時(shí)，要將科技成果的概念擴(kuò)展到科技創(chuàng)新的各個(gè)階段，建立涵蓋不同類(lèi)型科技成果的證券化交易平臺(tái)，以份額化后的科技成果作為交易標(biāo)的物，由簡(jiǎn)單的“買(mǎi)賣(mài)雙方”關(guān)系，變成多方共同參與科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)資本積極參與科技創(chuàng)新及應(yīng)用全過(guò)程，促進(jìn)科技創(chuàng)新的同時(shí)促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。交易平臺(tái)應(yīng)包括科學(xué)技術(shù)評(píng)級(jí)、信用增信、發(fā)行、托管銀行等機(jī)構(gòu)，全鏈條支撐技術(shù)研發(fā)方、投資方、產(chǎn)業(yè)實(shí)施方等各方充分接洽，降低投資參與門(mén)檻，并設(shè)計(jì)一系列措施有效規(guī)避重大風(fēng)險(xiǎn)，合理分擔(dān)不確定風(fēng)險(xiǎn)，健全相關(guān)金融優(yōu)惠與補(bǔ)償機(jī)制，引導(dǎo)資本流入科學(xué)技術(shù)研發(fā)全過(guò)程，進(jìn)一步加速科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新。
“科技成果的評(píng)價(jià)是科技成果份額化交易的基礎(chǔ)?？茖W(xué)技術(shù)本身具有較大的未來(lái)收益不穩(wěn)定性，國(guó)家層面有必要引導(dǎo)金融資本通過(guò)證券化介入建立一套規(guī)范和完善的科技成果評(píng)價(jià)體系，嚴(yán)把第三方評(píng)估，要篩選出確有明確適用背景和應(yīng)用前景的科學(xué)技術(shù)，并科學(xué)評(píng)估該技術(shù)在研發(fā)過(guò)程及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值?！眲⒅忻駨?qiáng)調(diào)。
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